KWESST Micro Systems Inc.(드론) 2024년 재무제표 해석
KWESST Micro Systems Inc.는 군사, 보안 및 개인 방어를 위한 전술 시스템을 개발하고 상용화하는 방위 및 보안 서비스 회사입니다. 이 회사는 군사 시장을 대상으로 드론, 레이저 및 전자 탐지 제품, 실시간 상황 인식을 위한 전술 팀의 현대화된 디지털화 제품 및 서비스를 제공합니다.
ChatGPT로 분석했습니다.
1. 재무 상태 분석
자산
총 자산 감소:2024년 총 자산은 5.6M CAD로 2023년 대비 52% 감소했습니다. 이는 특히 현금 및 현금성 자산이 5.4M CAD에서 256K CAD로 감소한 것이 주요 원인입니다.
· 현금 보유량 감소는 자본 조달 이후 투자 및 운영 자금이 빠르게 소진되고 있음을 나타냅니다.
· 무형자산(3.2M CAD, 2024년)은 감소했지만 여전히 총 자산의 56%를 차지하며 회사의 핵심 자산임을 시사합니다.
부채
부채 비율 개선:2024년 총 부채는 4.2M CAD로 2023년 대비 약 46% 감소했으며, 이는 주로 워런트 부채가 4.3M CAD에서 847K CAD로 감소한 데 기인합니다.
· 하지만 단기부채 비율(총 부채 대비 70%)은 여전히 높아, 단기 유동성 압박이 심각함을 보여줍니다.
주주자본
적자 증가로 인한 자본 잠식:누적 결손금은 2024년 42.6M CAD로 전년 대비 7.4M CAD 증가했습니다.
주주 자본은 3.9M CAD에서 1.4M CAD로 감소했으며 이는 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2. 손익 분석
매출 및 이익
매출 증가:2024년 매출은 1.5M CAD로 전년 대비 22% 증가했습니다. 이는 제품 및 서비스 판매 확대를 통한 긍정적인 성장 신호로 볼 수 있습니다.
· 총이익 개선:매출 총이익은 486K CAD로 전년의 손실(·191K CAD)에서 흑자로 전환되었습니다. 이는 원가 절감 및 판매 증대의 결과로 보입니다.
운영 비용
운영 비용 감소:2024년 운영 비용은 10.3M CAD로 전년(11.9M CAD) 대비 13% 감소했습니다. 특히, 판매 및 마케팅 비용이 1.5M CAD로 전년(3.0M CAD) 대비 50% 감소했습니다. 그러나, 여전히 높은 연구개발비(2.5M CAD)와 일반관리비(6.3M CAD)는 지속적인 현금 유출의 주요 요인입니다.
순손실
순손실 감소:2024년 순손실은 7.4M CAD로 전년(9.3M CAD) 대비 약 20% 감소했으나, 여전히 높은 수준입니다.
· 이는 재무구조 개선을 위한 추가적인 비용 관리와 매출 성장이 필요함을 시사합니다.
3. 현금 흐름 분석
영업활동
· 2024년 영업활동으로 인한 현금 유출은 9.1M CAD로, 매출 증가에도 불구하고 상당한 손실이 지속되고 있습니다. 이는 운영 효율성 개선이 필요함을 보여줍니다.
투자활동
· 소폭의 투자(111K CAD)로 인해 비교적 안정적인 투자 현황을 보이고 있지만, 이는 회사가 투자 확대보다는 현금 절약에 집중하고 있음을 나타냅니다.
재무활동
· 2024년 재무활동으로 4.0M CAD를 조달했습니다. 이는 회사가 외부 자본에 크게 의존하고 있음을 보여주며, 향후 추가 자본 조달 계획이 필요합니다.
4. 미래 전망 및 리스크
긍정적 요인
1. 기술 경쟁력:회사는 군사, 공공 안전, 개인 방어 시장에서 차세대 기술 솔루션을 개발하고 있으며, 이는 고부가가치 시장에서 지속적인 성장을 가능하게 할 잠재력을 보유합니다.
· 특히, ARWEN™ 라인 및 Low Energy Cartridge(LEC) 기술은 독점 기술로 시장에서 차별화된 제품입니다.
2. 매출 성장 가능성:매출이 꾸준히 증가하고 있으며, 추가적인 계약 체결 및 제품 출시가 성공한다면 향후 매출 확대가 기대됩니다.
부정적 요인
1. 계속기업 리스크:재무제표는 “계속기업으로서의 의문”을 제기하고 있습니다. 이는 현금 유동성 부족 및 누적 적자 증가로 인해 운영 지속 가능성이 위협받고 있음을 의미합니다.
2. 자본 의존도:회사는 외부 자본 조달(주식 발행, 워런트) 의존도가 높아, 추가 자금 조달 실패 시 유동성 위기가 발생할 수 있습니다.
3. 경쟁 심화:방위 산업 및 기술 시장에서의 경쟁 심화는 시장 점유율 확보와 제품 판매에 어려움을 가져올 수 있습니다.
5. 제언 및 결론
단기 전략
· 비용 절감: 운영 비용을 더욱 줄여 손익 개선을 가속화해야 합니다.
· 제품 다각화 및 시장 확장: 기존 제품 외에 새로운 기술 솔루션 개발 및 글로벌 시장 확대 필요.
중장기 전략
· 추가 자본 조달 계획: 안정적인 자본 구조를 위해 장기적 투자 유치를 적극 추진해야 합니다.
· 파트너십 확대: 군사 및 공공 부문과의 협력을 통해 안정적 매출원 확보.
· R&D 효율화: 높은 R&D 투자 대비 효과적인 성과 도출을 위한 관리 필요.
현재로서는 매출 증가와 운영 효율성을 통해 지속 가능성을 개선해야 하며, 성공적인 자본 조달이 중요한 열쇠가 될 것입니다.
HIGH RISK HIGH RETURN
이런 분석으로 인해 확실이 지금 KWE주식은 시가총액과 주가가 작아서 페니주식이며 유통주식 물량도 6백만주 정도로 적어서 거래량이 적을 시 제 가격에 매도 할 수 없으며 적자 기업이므로 지금은 투자하기에 적합하지 않으나 하이리스크 하이리턴전략으로 접근 한다면
성장 가능성
·방위산업 및 기술 혁신: KWESST는 차별화된 기술(ARWEN™ 및 Low Energy Cartridge)을 보유하고 있어, 군사 및 공공 안전 시장에서 고성장 잠재력이 있습니다.
·매출 성장: 최근 매출이 증가하고 있으며, 새로운 계약 체결 및 기술 상용화가 성공하면 추가적인 매출 성장이 기대됩니다.
주요 리스크
·유동성 위기 가능성: 적자와 현금 감소로 인해 추가 자금 조달이 필수적이며, 실패 시 기업 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.
·경쟁 심화: 대형 방위업체들과의 경쟁, 기술 상용화 실패, 정부 정책 변경 등이 위험 요인입니다.
글로벌 방위산업 시장(드론,방산 테마)
우크라이나-러시아 분쟁, 중동 지역의 긴장 등은 방위산업에 대한 글로벌 수요를 증가시키는 요인으로 작용합니다.
북미 지역 외에 유럽, 중동, 아시아 시장으로 진출할 경우 추가 매출 확보가 가능합니다.
하이리스크-하이리턴 투자 포인트
·상승 촉매제: 신규 계약 체결, 제품 상업화, 또는 대형 업체의 인수 가능성이 주가 급등을 이끌 수 있습니다.
·추천 전략: 리스크를 제한하기 위해 포트폴리오 내 소규모 비중(5~10%)으로 투자하고, 목표 수익률 도달 시 수익 실현을 고려합니다.
회사 공식 홈페이지